미국 증권거래위원회(SEC)는 주식이나 채권에 투자하고자하는 투자가들에게 뮤추얼펀드는 다음과 같은 세 가지 이유 때문에 훌륭한 투자방법중의 하나라고 정의 내리고 있다. 첫째, 뮤추얼펀드는 프로페셔널 펀드매니저에 의해 자산이 관리된다. 둘째는 직접 주식이나 채권을 매입하는 것이 아니라 뮤추얼펀드의 주식을 소유함으로써 투자 위험이 분산된다는 점이다. 마지막으로는 뮤추얼펀드는 한꺼번에 많은 물량을 거래함으로써 개인이 직접 거래하는 것보다 거래비용을 절감할 수 있다. 이와 같은 장점이 있는 뮤추얼펀드지만 다른 금융투자상품들과 마찬가지로 투자하기 전에 자신에게 적합한 투자상품인지 먼저 체크 해보아야한다. 뮤추얼펀드에 들어가는 비용은 얼마나 되는지, 투자위험도는 얼마나 되는지, 과거 투자 수익율은 어떠하였는지, 펀드의 투자목표는 어떠한지를 알아 보아야한다. 이러한 내용을 알려주는 안내서를 프로스펙터스라 하는데 증권, 투자회사나 파이낸셜 어드바이저에게 문의하면 구할 수 있다. 과거 투자 수익률이 미래의 투자 수익율을 보장하지는 않으나, 장기간 꾸준히 좋은 투자수익율을 나타낸 펀드들이 일반적으로 신뢰도가 높다. 그리고 펀드들마다 비용에 다소 차이가 있는데, 펀드 관리비용이 높다하여 반드시 수익률이 높은 것은 아니다. 과거 투자수익율로 미래의 투자 수익율을 예측 할 수는 없지만 펀드의 위험도를 측정하는데는 도움을 준다. 반짝 아주 높은 수익률을 나타냈지만 매년 들쑥 날쑥 한다면 위험도가 높은 펀드이며 이런 펀드는 투자기간이 일년정도인 투자가들에게는 바람직하지않다. 왜냐하면 주식시장이 갑자기 안좋아졌을 경우 상승장으로 회복하는데 시간이 충분하지 않을수도 있다고 보기 때문이다. 높은 수익률을 목표로 하는 펀드일수록 투자위험도도 비례적으로 높으며, 투자 기간이 길수록 안전도가 높아진다.