분산투자(포트폴리오)가 지닌 위험을 최대한 줄이고 주식의 성장 잠재력을 늘리는 방법이 있다면 이는 투자자에게 가장 바람직 할 것이다. 많은 투자가들이 알고 있듯이, 투자 기회 또는 투자 전략이 모자라는 경우는 없다. 기본적으로 투자란 위험과 수익의 게임이다. 투자수익성이 크면 그만큼 위험도 높고, 위험성이 낮은 투자방법은 그만큼 수익성도 낮다. 따라서 포트폴리오를 통해 분산투자를 해야 한다는 것은 위험과 수익간에 균형을 꾀하기 위해 주식, 채권, 현금 등과 같은 다양한 종류의 유가증권으로 나눈다는 뜻이다. 다양한 유가증권에 투자하는 것이 바로 뮤추얼펀드 구성의 기본 취지다. 예를 들어 여러 종목의 주식을 갖는 것은 단일 종목에 투자하는데 따른 위험을 줄일 수 있다. 투자대상은 어떤 형태의 자산이든 효과적이다. 여러 종류의 주식, 채권, 현금 등 다양한 곳에 투자하는 것이 하나의 특정 자산에 투자할 경우 발생하는 위험을 줄일 수 있는 방법이다. 바로 이것이 분산투자의 기본 취지다. 장기 투자가들은 장기적으로 주식이 가장 좋은 결과를 갖는 자산 종류이고 가장 높은 실적을 제공한다는 것을 알고 있지만 모든 투자가들은 주가가 오르고 내리는 시장의 변화를 견뎌낼 수 없다. 다시말하면 등락에 따라 투자심리가 흔들린다는 말이다. 여러가지 수단으로 이를 분산시키는 것은 그러한 시장의 순간적 변화를 완화시키는데 도움을 줄 수 있다. 실제로 자산의 분산투자는 주식 또는 펀드를 사고 파는 시점을 결정하는 것보다 더 중요하다는 게 많은 투자전문가들의 지적이다. 요컨대, 분산투자의 목적은 자산을 주식, 채권, 현금과 같은 다양한 형태로 나눠 투자함으로써 위험을 낮추자는 데 있다.